شرط‌بندی‌های صعودی بیت‌کوین زیر ۱۱۰ هزار دلار از هم پاشید: آیا اکتبر دوباره احساسات ریسک‌پذیری رو زنده می‌کنه؟

بیت‌کوین داره شدیدترین کاهش هفتگی خودش رو از مارس ۲۰۲۵ تجربه می‌کنه و قیمتش بیشتر از ۵ درصد ریخته و زیر مرز ۱۱۰,۰۰۰ دلار اومده. این اصلاح قیمت به تریدرهای کوتاه‌مدت حسابی ضربه زده، چون این هفته بیشتر از ۶۰,۰۰۰ بیت‌کوین با ضرر به صرافی‌ها فرستاده شد.

این اولین باری تو پنج ماه گذشته بود که بیت‌کوین زیر قیمت میانگین خرید هولدرهای کوتاه‌مدت (STH) یعنی ۱۰۹,۷۰۰ دلار اومد؛ سطحی که می‌تونه نشونه استرس بین شرکت‌کننده‌های سفته‌باز بازار باشه.

همزمان، این ریزش، مقیاس پوزیشن‌های ریسک‌پذیر رو تو کل بازار کریپتو نشون داد. تحلیل‌گر کریپتو، مارتون، اشاره کرد که ۱۱.۸ میلیارد دلار شرط‌بندی اهرمی روی آلت‌کوین‌ها و ۳.۲ میلیارد دلار پوزیشن سفته‌بازانه بیت‌کوین از بازار خارج شده، که نشون‌دهنده یه ریست اساسی تو ریسک‌پذیریه. این تحلیل‌گر استدلال کرد که این پاکسازی می‌تونه به کم کردن شکنندگی بازار کمک کنه و راه رو برای یه بهبودی متعادل‌تر باز کنه.

احساسات بازار هم به شدت تغییر کرده. اکسل آدلر جونیور، محقق بیت‌کوین، اشاره کرد که شاخص احساسات پیشرفته تو دو هفته از ۸۶ درصد (فوق‌العاده صعودی) به فقط ۱۵ درصد (نزولی) سقوط کرده. با اینکه مناطق زیر ۲۰ درصد اغلب باعث جهش‌های تکنیکالی می‌شن، ولی آدلر جونیور تأکید کرد که بهبودی پایدار نیاز داره که احساسات دوباره بالای ۴۰-۴۵ درصد برگرده و میانگین متحرک ۳۰ روزه هم روند صعودی داشته باشه.

هولدرهای بلندمدت (LTH) پایدار به نظر می‌رسیدن، چون فروش‌هاشون تو هفته ۷۶.۷ میلیون دلار و کم باقی موند. در همین حال، فقط ۱.۵ درصد از STHها تو ضرر هستن و بیشترشون هنوز تو سودن، که این خطر لیکویید شدن‌های اجباری رو محدود می‌کنه.

اما آدلر جونیور هشدار داد که اگه ضررهای STH از ۱۰ درصد بیشتر بشه و ارزش بازار زیر ارزش تحقق‌یافته بیاد، خطرات تسلیم شدن (فروش از روی ناامیدی) بالا میره.

آیا فصل اکتبر به دادمون می‌رسه؟

با اینکه تصویر کوتاه‌مدت شکننده به نظر می‌رسه، ولی مسیر فعلی بیت‌کوین از فصل‌بندی تاریخی خیلی دور نیست. سپتامبر معمولاً بازدهی منفی‌ای داره، با میانگین منفی ۳.۴۳ درصد، و بیت‌کوین تا حالا تونسته یه کم مثبت و روی مثبت ۰.۶۸ درصد باقی بمونه.

تیموتی پترسون، اقتصاددان شبکه بیت‌کوین، میگه که عقب‌نشینی اخیر کاملاً با الگوهای گذشته جوره. پترسون گفت: «این تسلیم شدن سپتامبره. تو برگه پیگیری روزانه من، ۲۵ سپتامبر پایین‌ترین مقدار میانه رو داره. بیت‌کوین تو ۸۰ درصد مواقع، پنج روز بعد رو بالاتر تموم می‌کنه، با یه سود متوسط ۱.۷ درصدی.»

پترسون همچنین اشاره کرد که ۶۰ درصد از عملکرد سالانه بیت‌کوین بعد از ۳ اکتبر اتفاق میفته و احتمال زیادی وجود داره که سودها تا ژوئن هم ادامه پیدا کنن. این اقتصاددان حتی پیش‌بینی کرد که ۵۰ درصد شانس وجود داره که بیت‌کوین تا اواسط ۲۰۲۶ به ۲۰۰,۰۰۰ دلار برسه و دلیلش رو هم فازهای صعودی فصلی بین اکتبر و ژوئن دونست.

تاریخ هم به خوش‌بینی وزن میده. از سال ۲۰۱۹، بیت‌کوین هر سال اکتبر رو تو محدوده سبز بسته، با میانگین بازدهی ۲۱.۸۹ درصد. حتی تو بازار خرسی ۲۰۲۲ هم، بیت‌کوین تو اون ماه یه سود ۵.۵۳ درصدی ثبت کرد. اگه این الگو پابرجا بمونه، این موج درد فعلی ممکنه به زودی جاش رو به رشد دوباره بده، چون بازار داره وارد فصلی‌ترین و صعودی‌ترین دوره خودش می‌شه.

لینک منبع